グローバル株式

責任ある長期投資を通じてポジティブな変化をもたらすことを目指す

RBCグローバル・アセット・マネジメント(RBC GAM)はESGインテグレーションと積極的なエンゲージメントを推進するため「オーナーシップ思考」を取り入れています。魅力的なリスク調整後リターンを提供することを目的とし、リスクを考慮したポートフォリオを構築しています。

RBC GAMはセクターごとのビジネスの特性を理解し、RBC GAMの各セクターのポートフォリオ・マネジャー全員の経験年数を合計すると250年以上にのぼります。そのため、RBC GAMは魅力的なバリュエーションと優れたビジネスモデルを有しながら、責任ある経営を行う企業を見極めることが可能です。

ESG要素を分析に組み込むことで、企業が直面するリスクと投資機会を理解し、投資後も経営陣との対話を続けることで責任あるビジネスと効果的なスチュワードシップ活動を促進しています。

長期的には、魅力的なバリュエーションを有する優良企業は、企業平均や市場を大幅に上回るリターンを株主に提供すると確信しています。

業界分析を用いて競争力のある優れたビジネスを特定した上で、競争ダイナミクス・フレームワークを用いて評価します。バリュエーション分析に先立ち、次の4つの柱すべてを評価します。

優れたビジネスモデル: ポートフォリオに含まれる各企業は、他社が模倣困難な独自の要素を備えており、競合に対して持続可能な優位性を保持しています。

エンドマーケットでの成長: 優れたビジネスモデルを持ち、市場シェアを獲得できる企業が、成長性の高いエンドマーケットに身を置いている場合、価値創造の度合いはさらに高まると考えています。

市場シェアの獲得機会:業界構造や競争の性質を細かく注視しています。真の優位性を持つ企業であれば、競合他社に対して市場シェアを拡大、あるいは少なくとも維持できると考えています。

強固な経営陣とESGの実践:ESG要素は、非伝統的なリスクと機会の源泉であり、あらゆるファンダメンタルズ評価の一部となっています。日々の業務を効率的に遂行し、かつ長期的な戦略を構築できる、責任ある経営陣とのパートナーシップを重視します。

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「持続的なリターンをもたらす長期的な要因として、財務面以外にも目を向けることで、市場の非効率性を活用して、アルファを獲得し、銘柄選択によるアウトパフォーマンスの実現を目指します。」

Habib Subjally

RBCグローバル株式チーム責任者

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